En 1932, estalló la guerra entre Bolivia y Paraguay. Fue la guerra del Chaco Boreal, la llamada Guerra de la Sed, sobre un trasfondo de lucha de grandes empresas por el petróleo. Fue la guerra más terrible del siglo XX en Sudamérica, en el infierno verde: escasez de agua, temperaturas de casi 50° en verano y menos de 0° en invierno, presencia de ofidios venenosos y de insectos portadores de enfermedades. Uno de cada cuatro combatientes murió de sed, inanición o disentería.
Carlos Saavedra Lamas, ministro de Relaciones exteriores de Argentina, supo mediar en el conflicto y logró que en 1935 se firmara el Protocolo que dio fin a la guerra. También creó el Pacto antibélico Saavedra Lamas, o Tratado Antibélico de No Agresión y Conciliación, que fue un acuerdo internacional firmado en Río de Janeiro en 1933, que condenaba las guerras de agresión, el uso de la fuerza para adquirir territorios y establecía la conciliación para resolver disputas, por lo que recibió el Premio Nobel de la Paz en 1936.
Saavedra Lamas falleció en 1959.